15位掌舵人任期低于1年 部分机构高管任期短期化引关注

来源：中国基金报

近两年，公募基金和券商资管高管任职变动仍然频繁。在变更数量维持高位的同时，董事长和总经理任职也越发短期化，近两年离职的董事长和总经理中有15位任期不足1年。

(相关资料图)

15位董事长和总经理

任期不足1年

Wind数据显示，截至2022年12月10日，近两年发布离职公告的85位公募基金和券商资管董事长和总经理中(排除过渡期的代任董事长或代任总经理)，任职平均期限为3.13年。任期不足1年的多达15位，占比17.6%。任职期限1~3年的37位，占比43.5%；任职3~5年的14人，占比16.5%；任职期限超过5年的有18人，占比超两成。

在任职期限较短的机构高管中，兴证证券资管总经理郭小军任职时间最短，2020年10月9日上任，次年1月4日便离任，任职时间不足3个月；兴证证券资管原总经理孔祥杰、兴银基金原总经理张贵云等高管任职时间皆不足半年。

近两年职位发生变动的高管中，任职期限最长的董事长为中信保诚基金原董事长张翔燕，任职时间超过14年；任职最长的总经理为中银基金李道滨，任职超过9年。

谈及部分机构高管任职的短期化现象，一位公募市场部总监表示，部分高管任职期很短或许是考核机制制约、主要股东管理层变化、管理者与股东方经营理念冲突等共同作用的结果。

该总监分析，基金公司和券商资管对于董事长和总经理的考核有年度、三年等不同期限，指标包括规模、利润等多个维度。如果实际完成情况与目标相差较远，管理者的职务很难保住。此外，机构主要股东高层如发生变动，也有可能“牵一发而动全身”，影响子公司的人事任命。还有就是董事长和总经理与股东的关系，是典型的委托代理关系，可能产生委托代理冲突，从而影响代理人的任期。

上海证券基金评价研究中心高级分析师孙桂平也表示，一方面。激烈的市场竞争使得机构高管承受较大的业绩考核压力，较容易引发职位变更；另一方面，中小机构为吸引优秀人才加盟，给出更好的激励机制，但也设定了较严苛的考核条件，有限的时间内不能达成目标就会造成频繁的公司高管变动。

多举措优化机构高管任职机制

多位业内人士表示，作为掌舵机构业务规划和发展方向的人，公募基金和券商资管的董事长和总经理对公司发展具有较大影响，但对内部治理结构完善的大型机构影响相对偏小。

上述公募市场部总监表示，高管任期短期化对机构及行业的发展是弊大于利的，原因在于无论股东是否着眼于长期发展，给高管团队制定的短期目标都不会特别轻松。高管团队为了实现短期的收入和利润，除了开源便是节流，以系统搭建、智能应用、大数据、人才梯队建设为代表的投入很可能会被不断延期，失去竞争力。

汇成基金研究中心认为，公募高管任职短期化对行业发展有利有弊：有利的一面是会有新鲜血液，保持公司的活力；但也可能导致公司的价值观或者投资策略多变，降低投资者对基金公司的信任程度。

而在孙桂平看来，资管机构越来越多，高管流动也相应增加，出现一些较短的任职也是正常现象。

而为了优化资管机构高管任职期限，多位业内人士建言，从优化高管考核机制、完善公司治理、建立多元化激励机制等角度，助推资管行业的高质量发展。

汇成基金研究中心建议，基金公司和券商资管机构应尽量拉长考核期限，给高管更多时间去推动业务规划落地、见效；同时，完善公司治理机制，建立多元化的激励约束机制，比如对高管实行三年以上长周期考核，将长期投资业绩、合规风控情况等作为考核的重要依据，实现公司和高管、持有人之间长期利益的一致。

孙桂平建议，引导中小资管机构走差异化发展道路，形成良性竞争的行业生态。同时，提高公司治理水平，强化高管履职尽责，避免资管机构股东、实控人干预公司经营管理。

关键词：